WIBOR co to jest i do czego służy?

Autor: Paweł Pietras | Data publikacji: 4 maja 2025

WIBOR – kluczowy wskaźnik dla kredytobiorców hipotecznych

WIBOR (ang. Warsaw Interbank Offered Rate) to jeden z najważniejszych wskaźników finansowych w Polsce. Wpływa bezpośrednio na oprocentowanie kredytów hipotecznych, głównie tych o zmiennym oprocentowaniu. Dla wielu kredytobiorców to właśnie wartość WIBOR decyduje o tym, czy rata kredytu będzie przewidywalna – czy nagle mocno wzrośnie. Wskaźnik referencyjny WIBOR ma ogromne znaczenie dla całego rynku finansowego i jego stabilności. Zmiany wartości tego wskaźnika mają kluczowe znaczenie nie tylko dla osób spłacających kredyty, ale również dla całego sektora bankowego i instytucji działających na rynkach finansowych.

Co to jest WIBOR?

Czym jest WIBOR? To referencyjna stopa procentowa, po jakiej największe banki w Polsce deklarują chęć pożyczania sobie nawzajem środków na rynku międzybankowym. Wskaźnik ten działa na podstawie deklaracji banków i ich ofert między sobą. Działa WIBOR w oparciu o codzienne kwotowania banków uczestniczących w panelu. Wyznacza się go w dni robocze, do godziny 11:00, przez GPW Benchmark S.A., czyli spółkę zależną Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, która jest odpowiedzialna za informację o WIBOR. WIBOR jest GPW Benchmark S.A – to instytucja odpowiedzialna za jego administrację i publikację.

Banki biorą ten wskaźnik pod uwagę, planując warunki kredytów, lokat czy produktów inwestycyjnych. Wskaźnik referencyjny WIBOR – obok swojego „bliźniaczego” odpowiednika WIBID – odgrywa także ważną rolę w wycenie instrumentów finansowych, takich jak obligacje czy kontrakty terminowe. Referencyjnych WIBID i WIBOR używa się w praktycznie wszystkich umowach kredytowych zawieranych na polskim rynku międzybankowym.

Wskaźnik referencyjny stopy procentowej WIBOR występuje w kilku wariantach, zależnie od okresu, na jaki banki pożyczają sobie pieniądze:

• WIBOR ON – overnight (z dnia na dzień),
• WIBOR 1M – jednomiesięczny,
• WIBOR 3M – trzymiesięczny,
• WIBOR 6M – sześciomiesięczny,
• WIBOR 12M – dwunastomiesięczny.

Termin WIBOR odnosi się zatem do danego przedziału czasowego, na jaki kalkulowana jest stopa procentowa. Wibor odzwierciedla poziom stopy procentowej w danym okresie i służy jako wskaźnik bazowy do wyznaczenia warunków kredytów i pożyczek.

WIBOR 3M i 6M – czym się różnią?

W praktyce dla kredytobiorcy różnica polega głównie na częstotliwości aktualizacji oprocentowania kredytu:

• WIBOR 3M – aktualizacja co 3 miesiące,
• WIBOR 6M – aktualizacja co 6 miesięcy.

Wysokość WIBOR ma bezpośredni wpływ na miesięczne raty kredytu hipotecznego. Im niższy WIBOR, tym niższe oprocentowanie kredytu hipotecznego. Z kolei wyższa stawka WIBOR wpływa na wzrost rat. Zmienne oprocentowanie powoduje, że zmiany WIBOR wpływają na wysokość raty. W przypadku kredytu ze zmiennym oprocentowaniem, dokładnie WIBOR jest brany pod uwagę do wyliczenia oprocentowania.

WIBOR jak wpływa na rynek?

WIBOR ma wpływ na całe otoczenie finansowe. Wibor wpływa na oprocentowanie kredytów, obligacji i instrumentów pochodnych. Wibor jest wskaźnikiem i podąża za stopami procentowymi NBP – jeśli stopy procentowe NBP rosną, wówczas wysokość stopy WIBOR również idzie w górę. Gdy stawka WIBOR rośnie, koszt finansowania dla klientów banków również się zwiększa. WIBOR dotyczy nie tylko kredytów hipotecznych – jego wartość wpływa także na koszty finansowania dla firm i samorządów.

W sytuacji, gdy masz kredyt hipoteczny oparty na zmiennym oprocentowaniu, warto rozważyć, czy nie dokonać zmiany oprocentowania kredytu na stałe w momencie niskich stóp procentowych i odwrotnie gdy stopy są wysoko a tendencja jest malejąca bardziej opłaca się mieć kredyt ze zmiennym oprocentowaniem. Komisja Nadzoru Finansowego również podkreśla konieczność edukacji klientów w zakresie ryzyka związanego z oprocentowaniem zmiennym. Dla kredytobiorców istotna jest wiedza, jak działa WIBOR i jak wpływa na ich zobowiązania.

Historia WIBOR 3M i 6M (2020–2025)

WIBOR 3M i WIBOR 6M to dwa najczęściej stosowane wskaźniki referencyjne w Polsce, które mają ogromne znaczenie dla kredytobiorców oraz całego sektora bankowego. Wskaźniki referencyjne WIBOR i WIBID stanowią fundament dla ustalania wysokości oprocentowania kredytów hipotecznych, pożyczek i innych produktów finansowych. Ich wahania są ściśle powiązane z decyzjami Narodowego Banku Polskiego, który kształtuje poziom stóp procentowych w gospodarce.

W latach 2020–2021 wysokość stawki WIBOR znajdowała się na historycznie niskim poziomie – bliskim 0,2%. Taki niski WIBOR był wynikiem bardzo łagodnej polityki monetarnej prowadzonej przez NBP w czasie pandemii COVID-19. W tamtym czasie stopy WIBOR zależały głównie od decyzji o utrzymywaniu stopy referencyjnej NBP na rekordowo niskim poziomie. To przekładało się na wyjątkowo korzystne warunki dla osób zaciągających kredyty hipoteczne, ponieważ zmienne oprocentowanie oparte na wskaźniku WIBOR było niskie i przewidywalne.

Sytuacja zmieniła się diametralnie w 2022 roku, gdy Rada Polityki Pieniężnej rozpoczęła cykl gwałtownych podwyżek stóp procentowych w odpowiedzi na rosnącą inflację. W rezultacie WIBOR rośnie dynamicznie – stawki WIBOR 3M i 6M poszybowały do poziomów niespotykanych od dekady. Wzrost WIBOR był natychmiastowym sygnałem dla banków w Polsce do aktualizacji warunków kredytów hipotecznych.

Stawka referencyjna oparta na WIBOR ma bezpośrednie znaczenie dla ustalania rat kredytów o zmiennym oprocentowaniu. Wzrost stawki WIBOR automatycznie przekłada się na wzrost raty – dlatego też tak ważne jest śledzenie aktualnych wartości wskaźników. W ostatnich latach kredytobiorcy, którzy posiadali kredyty oparte na zmiennym oprocentowaniu, odczuli, jak silny wpływ na domowy budżet ma WIBOR.

WIBOR wpływa bezpośrednio na oprocentowanie kredytów, a tym samym na ich koszt całkowity. Kredyty oparte na WIBOR są aktualizowane zgodnie z harmonogramem ustalonym w umowie – w zależności od tego, czy kredyt oparty jest o WIBOR 3M czy WIBOR 6M, zmiany oprocentowania kredytu następują co trzy lub sześć miesięcy. Banki biorą ten wskaźnik pod uwagę przy każdej kalkulacji kosztów kredytowych.

Co istotne, informacja, jaki dokładnie WIBOR jest brany przy obliczaniu raty, ma ogromne znaczenie w kontekście planowania finansowego. Wzrost stopy WIBOR może zmusić kredytobiorcę do wystąpienia do banku udzielającego kredyt o zmianę zapisów umowy lub refinansowanie kredytu. Dla wielu klientów korzystnym rozwiązaniem może być przejście z kredytu ze zmiennym oprocentowaniem na kredyt o stałej stopie.

Kredyt hipoteczny a WIBOR – jak to działa?

Oprocentowanie kredytu hipotecznego składa się z:

• wskaźnika referencyjnego WIBOR (np. WIBOR 3M lub 6M),
• marży banku (np. 2,2%).

Oprocentowanie = WIBOR + marża banku

Przykład:

• Kwota kredytu: 400 000 zł
• Okres kredytowania: 25 lat
• Marża: 2,2%
• WIBOR 3M: 1,7% → oprocentowanie: 3,9% → rata: ok. 2 080 zł
• WIBOR 3M: 6,7% → oprocentowanie: 8,9% → rata: ponad 3 300 zł

Wzrost stawki WIBOR oznacza zatem istotny wzrost miesięcznej raty kredytowej. Zmiany te mogą prowadzić do znacznego zwiększenia obciążeń finansowych gospodarstwa domowego.

Jak działa aktualizacja oprocentowania?

W przypadku WIBOR 3M, oprocentowanie kredytu jest aktualizowane co 3 miesiące. Dla WIBOR 6M – co 6 miesięcy. Nie zmienia się ono codziennie. Panel WIBOR tworzą największe banki w Polsce. To uczestnicy panelu WIBOR biorą ten wskaźnik pod uwagę, gdy określają stawki kredytów.

Do wyznaczenia wysokości wskaźnika WIBOR wykorzystywane są kwotowania wiążące, które banki zgłaszają codziennie. Dzięki temu możliwe jest dokładne odwzorowanie sytuacji na rynku międzybankowym.

Reforma rynku wskaźników – WIRON i POLSTR

W związku z europejskimi przepisami (rozporządzenie BMR), Polska musi zastąpić WIBOR nowymi wskaźnikami opartymi na realnych transakcjach. Powstały dwa nowe wskaźniki:

• WIRON – bazuje na transakcjach overnight,
• POLSTR – bazuje na krótkoterminowych transakcjach międzybankowych.

Nowe wskaźniki mają zapewnić większą przejrzystość, odporność na manipulacje oraz zgodność z unijnymi regulacjami finansowymi.

Przykład z życia – jak WIBOR wpływa na domowy budżet?

Anna i Piotr zaciągnęli kredyt w 2021 r. na 420 000 zł z marżą 2,0%.

• WIBOR 3M: 0,2% → oprocentowanie: 2,2% → rata: ok. 1 610 zł
• WIBOR 3M: 6,5% → oprocentowanie: 8,5% → rata: ok. 3 200 zł

Katarzyna wybrała kredyt i podpisała umowę z 5-letnim stałym oprocentowaniem 3,5% – jej rata wynosiła 1 880 zł i nie zmieniła się mimo wzrostu stóp.

Te dwa przypadki pokazują, jak różne strategie mogą mieć zupełnie inne skutki dla domowego budżetu w zależności od cyklu koniunkturalnego i zmian stóp procentowych.

Podsumowanie

WIBOR to wskaźnik, który wpływa na pożyczki, kredyty, a nawet cały sektor bankowy. Na podstawie WIBOR banki ustalają oprocentowanie kredytu hipotecznego. GPW Benchmark S.A. jako administrator wskaźnika zapewnia jego wiarygodność.

Na rynkach finansowych obserwuje się reakcje na każdą zmianę – dlatego wskaźnik referencyjny WIBOR wpływa na decyzje inwestorów, kredytobiorców i banków.

Warto śledzić aktualne wartości stopy depozytowej, wysokość stawki WIBOR oraz zmiany oprocentowania kredytu ze zmiennego na stałe. Zaciągając kredyt, trzeba wiedzieć, że WIBOR ma znaczenie. Banki biorą ten wskaźnik pod uwagę przy każdej analizie kredytowej.

W obliczu zapowiadanych zmian systemu referencyjnego, kredytobiorcy powinni być świadomi wpływu wskaźnika na swoje zobowiązania i rozważyć ewentualne kroki, takie jak refinansowanie czy wybór stałego oprocentowania.

Zadbaj o swój kredyt – świadomie!

Zadzwoń i umów się na bezpłatne spotkanie.

Sprawdź również inne nasze artykuły:

Prowizja przy kredycie hipotecznym – na czym polega?

Kredyt na mieszkanie: jak się przygotować?

Jeśli potrzebujesz wsparcia w uzyskaniu kredytu, skontaktuj się ze sprawdzonym specjalistą – ekspert kredytowy w Poznaniu Paweł Pietras doradzi Ci najlepsze rozwiązanie.

Ostatnio na blogu

Jak zwiększyć zdolność kredytową?

• Paweł Pietras
• 10/05/2025

Czytaj więcej

Kredyt hipoteczny a umowa zlecenie – czy to możliwe?

• Paweł Pietras
• 06/05/2025

Czytaj więcej

Ile się czeka na kredyt hipoteczny?

• Paweł Pietras
• 04/05/2025

Czytaj więcej