WIBOR co to jest i do czego służy?

Autor: Paweł Pietras | Data publikacji: 4 maja 2025 | Data aktualizacji: 30 maja 2025

WIBOR – kluczowy wskaźnik dla kredytobiorców hipotecznych

WIBOR (ang. Warsaw Interbank Offered Rate) to jeden z najważniejszych wskaźników finansowych w Polsce. Wpływa bezpośrednio na oprocentowanie kredytów hipotecznych, głównie tych o zmiennym oprocentowaniu. Dla wielu kredytobiorców to właśnie wartość tego wskaźnika decyduje o tym, czy rata kredytu będzie przewidywalna – czy nagle mocno wzrośnie. Wskaźnik referencyjny WIBOR ma ogromne znaczenie dla całego rynku finansowego i jego stabilności. Zmiany wartości tego wskaźnika mają kluczowe znaczenie nie tylko dla osób spłacających kredyty, ale również dla całego sektora bankowego i instytucji działających na rynkach finansowych.

Co to jest WIBOR?

Czym jest WIBOR? To referencyjna stopa procentowa, po jakiej największe banki w Polsce deklarują chęć pożyczania sobie nawzajem środków na rynku międzybankowym. Wskaźnik ten działa na podstawie deklaracji banków i ich ofert między sobą. Działa WIBOR w oparciu o codzienne kwotowania banków uczestniczących w panelu. Wyznacza się go w dni robocze, do godziny 11:00, przez GPW Benchmark S.A., czyli spółkę zależną Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, która jest odpowiedzialna za informację o WIBOR. WIBOR jest GPW Benchmark S.A – to instytucja odpowiedzialna za jego administrację i publikację.

Banki biorą ten wskaźnik pod uwagę, planując warunki kredytów, lokat czy produktów inwestycyjnych. Wskaźnik referencyjny WIBOR – obok swojego „bliźniaczego” odpowiednika WIBID – odgrywa także ważną rolę w wycenie instrumentów finansowych, takich jak obligacje czy kontrakty terminowe. Referencyjnych WIBID i WIBOR używa się w praktycznie wszystkich umowach kredytowych zawieranych na polskim rynku międzybankowym.

Wskaźnik referencyjny stopy procentowej WIBOR występuje w kilku wariantach, zależnie od okresu, na jaki banki pożyczają sobie pieniądze:

• WIBOR ON – overnight (z dnia na dzień),
• WIBOR 1M – jednomiesięczny,
• WIBOR 3M – trzymiesięczny,
• WIBOR 6M – sześciomiesięczny,
• WIBOR 12M – dwunastomiesięczny.

Termin WIBOR odnosi się zatem do danego przedziału czasowego, na jaki kalkulowana jest stopa procentowa. Wibor odzwierciedla poziom stopy procentowej w danym okresie i służy jako wskaźnik bazowy do wyznaczenia warunków kredytów i pożyczek.

WIBOR 3M i 6M – czym się różnią?

W praktyce dla kredytobiorcy różnica polega głównie na częstotliwości aktualizacji oprocentowania kredytu:

• WIBOR 3M – aktualizacja co 3 miesiące,
• WIBOR 6M – aktualizacja co 6 miesięcy.

Wysokość WIBOR ma bezpośredni wpływ na miesięczne raty kredytu hipotecznego. Im niższy WIBOR, tym niższe oprocentowanie kredytu hipotecznego. Z kolei wyższa stawka WIBOR wpływa na wzrost rat. Zmienne oprocentowanie powoduje, że zmiany WIBOR wpływają na wysokość raty. W przypadku kredytu ze zmiennym oprocentowaniem, dokładnie WIBOR jest brany pod uwagę do wyliczenia oprocentowania.

WIBOR jak wpływa na rynek?

WIBOR ma wpływ na całe otoczenie finansowe. Wibor wpływa na oprocentowanie kredytów, obligacji i instrumentów pochodnych. Wibor jest wskaźnikiem i podąża za stopami procentowymi NBP – jeśli stopy procentowe NBP rosną, wówczas wysokość stopy WIBOR również idzie w górę. Gdy stawka WIBOR rośnie, koszt finansowania dla klientów banków również się zwiększa. WIBOR dotyczy nie tylko kredytów hipotecznych – jego wartość wpływa także na koszty finansowania dla firm i samorządów.

W sytuacji, gdy masz kredyt hipoteczny oparty na zmiennym oprocentowaniu, warto rozważyć, czy nie dokonać zmiany oprocentowania kredytu na stałe w momencie niskich stóp procentowych i odwrotnie gdy stopy są wysoko a tendencja jest malejąca bardziej opłaca się mieć kredyt ze zmiennym oprocentowaniem. Komisja Nadzoru Finansowego również podkreśla konieczność edukacji klientów w zakresie ryzyka związanego z oprocentowaniem zmiennym. Dla kredytobiorców istotna jest wiedza, jak działa WIBOR i jak wpływa na ich zobowiązania.

Historia WIBOR 3M i 6M (2020–2025)

WIBOR 3M i WIBOR 6M to dwa najczęściej stosowane wskaźniki referencyjne w Polsce, które mają ogromne znaczenie dla kredytobiorców oraz całego sektora bankowego. Wskaźniki referencyjne WIBOR i WIBID stanowią fundament dla ustalania wysokości oprocentowania kredytów hipotecznych, pożyczek i innych produktów finansowych. Ich wahania są ściśle powiązane z decyzjami Narodowego Banku Polskiego, który kształtuje poziom stóp procentowych w gospodarce.

W latach 2020–2021 wysokość stawki WIBOR znajdowała się na historycznie niskim poziomie – bliskim 0,2%. Taki niski WIBOR był wynikiem bardzo łagodnej polityki monetarnej prowadzonej przez NBP w czasie pandemii COVID-19. W tamtym czasie stopy WIBOR zależały głównie od decyzji o utrzymywaniu stopy referencyjnej NBP na rekordowo niskim poziomie. To przekładało się na wyjątkowo korzystne warunki dla osób zaciągających kredyty hipoteczne, ponieważ zmienne oprocentowanie oparte na wskaźniku WIBOR było niskie i przewidywalne.

Sytuacja zmieniła się diametralnie w 2022 roku, gdy Rada Polityki Pieniężnej rozpoczęła cykl gwałtownych podwyżek stóp procentowych w odpowiedzi na rosnącą inflację. W rezultacie WIBOR rośnie dynamicznie – stawki WIBOR 3M i 6M poszybowały do poziomów niespotykanych od dekady. Wzrost WIBOR był natychmiastowym sygnałem dla banków w Polsce do aktualizacji warunków kredytów hipotecznych.

Stawka referencyjna oparta na WIBOR ma bezpośrednie znaczenie dla ustalania rat kredytów o zmiennym oprocentowaniu. Wzrost stawki automatycznie przekłada się na wzrost raty – dlatego też tak ważne jest śledzenie aktualnych wartości wskaźników. W ostatnich latach kredytobiorcy, którzy posiadali kredyty oparte na zmiennym oprocentowaniu, odczuli, jak silny wpływ na domowy budżet ma WIBOR.

WIBOR wpływa bezpośrednio na oprocentowanie kredytów, a tym samym na ich koszt całkowity. Kredyty oparte na WIBOR są aktualizowane zgodnie z harmonogramem ustalonym w umowie – w zależności od tego, czy kredyt oparty jest o WIB 3M czy WIB 6M, zmiany oprocentowania kredytu następują co trzy lub sześć miesięcy. Banki biorą ten wskaźnik pod uwagę przy każdej kalkulacji kosztów kredytowych.

Co istotne, informacja, jaki dokładnie WIBOR jest brany przy obliczaniu raty, ma ogromne znaczenie w kontekście planowania finansowego. Wzrost stopy wskaźnika może zmusić kredytobiorcę do wystąpienia do banku udzielającego kredyt o zmianę zapisów umowy lub refinansowanie kredytu. Dla wielu klientów korzystnym rozwiązaniem może być przejście z kredytu ze zmiennym oprocentowaniem na kredyt o stałej stopie.

Kredyt hipoteczny a WIBOR – jak to działa?

Oprocentowanie kredytu hipotecznego składa się z:

• wskaźnika referencyjnego WIBOR (np. WIB 3M lub 6M),
• marży banku (np. 2,2%).

Oprocentowanie = WIBOR + marża banku

Przykład:

• Kwota kredytu: 400 000 zł
• Okres kredytowania: 25 lat
• Marża: 2,2%
• WIBOR 3M: 1,7% → oprocentowanie: 3,9% → rata: ok. 2 080 zł
• WIBOR 3M: 6,7% → oprocentowanie: 8,9% → rata: ponad 3 300 zł

Wzrost stawki WIBOR oznacza zatem istotny wzrost miesięcznej raty kredytowej. Zmiany te mogą prowadzić do znacznego zwiększenia obciążeń finansowych gospodarstwa domowego.

Jak działa aktualizacja oprocentowania przy kredycie hipotecznym?

W przypadku WIB 3M, oprocentowanie kredytu jest aktualizowane co 3 miesiące. Dla WIB 6M – co 6 miesięcy. Nie zmienia się ono codziennie. Panel WIBOR tworzą największe banki w Polsce. To uczestnicy panelu WIBOR biorą ten wskaźnik pod uwagę, gdy określają stawki kredytów.

Do wyznaczenia wysokości wskaźnika WIBOR wykorzystywane są kwotowania wiążące, które banki zgłaszają codziennie. Dzięki temu możliwe jest dokładne odwzorowanie sytuacji na rynku międzybankowym.

WIBOR 6M w praktyce – przykład z rynku PKO BP

Wskaźnik WIBOR 6M (sześciomiesięczny) to jedna z najczęściej stosowanych stóp referencyjnych w polskim sektorze bankowym. Dla wielu kredytobiorców stanowi podstawę do wyznaczania oprocentowania kredytu hipotecznego. Oznacza to, że wysokość raty może być aktualizowana co pół roku – na podstawie aktualnej wartości tej stawki.

Na dzień dzisiejszy wartość WIBOR 6M wynosi 5,03000%. To oznacza, że banki kalkulują oprocentowanie kredytów o zmiennej stopie właśnie na tej bazie – dodając do niej swoją marżę, która w zależności od oferty może wynosić np. 1,8–2,5%.

WIBOR 6M a oferta kredytowa w PKO BP

Bank PKO BP w swoich standardowych produktach hipotecznych bardzo często opiera się na sześciomiesięcznej stawce referencyjnej. Oznacza to, że kredytobiorcy, którzy zawierają umowę o zmiennym oprocentowaniu w tym banku, będą mieli ratę aktualizowaną co 6 miesięcy na podstawie właśnie tej stopy.

Dla przykładu:

• Stawka WIBOR 6M: 5,03%
• Marża PKO BP: 2,25% (przykładowa)
• Oprocentowanie kredytu: 7,28%

Dla kredytu w wysokości 400 000 zł na 25 lat, oznacza to miesięczną ratę około 2 910 zł (dla rat równych).

Porównanie z innymi stawkami

Dane z rynku międzybankowego pokazują, że WIBOR 6M jest obecnie niższy niż WIBOR 3M (5,21%) oraz WIBOR 1M (5,35%), co jest sytuacją nietypową. Zwykle dłuższe terminy mają wyższą rentowność z uwagi na większe ryzyko czasowe. Obecne odwrócenie tej relacji może sugerować, że rynek spodziewa się dalszych obniżek stóp procentowych w przyszłości.

Co to oznacza dla kredytobiorców PKO BP?

Wybierając kredyt w oparciu o WIBOR 6M, klient może zyskać na większej stabilności rat – przez pół roku rata nie zmienia się, niezależnie od wahań rynkowych. Z drugiej strony, aktualizacje są rzadsze niż przy WIBOR 3M, więc reakcja na ewentualne obniżki stóp może być opóźniona.

W kontekście oferty banku PKO BP, który oferuje kredyty hipoteczne zarówno ze stałą, jak i zmienną stopą procentową, warto przemyśleć strategię finansowania w oparciu o aktualną sytuację gospodarczą i prognozy dotyczące decyzji RPP.

Kurs WIBOR – czym właściwie jest i jak go rozumieć?

Choć potocznie mówi się o „kursie WIBOR”, warto od razu zaznaczyć, że termin ten jest uproszczeniem. WIBOR nie jest kursem walutowym, ale stopą procentową, która odzwierciedla koszt pieniądza na rynku międzybankowym w Polsce. Mimo to w mediach i codziennej rozmowie spotykamy się z określeniem „kurs WIBOR”, które tak naprawdę odnosi się do jego aktualnego poziomu – czyli wartości wyrażonej w procentach, tak jak kursy walut czy stopy referencyjne banków centralnych.

Co wpływa na kurs WIBOR?

Kurs, czyli bieżąca wartość WIBOR, uzależniony jest od kilku kluczowych czynników:

• Decyzji Rady Polityki Pieniężnej – WIBOR podąża za podstawową stopą referencyjną NBP. Gdy stopy są obniżane, wartości wskaźnika spadają, a gdy są podnoszone – rosną.
• Oczekiwań rynkowych – banki wyceniają przyszły koszt pieniądza, przewidując decyzje RPP, inflację czy sytuację makroekonomiczną.
• Popytu i podaży na rynku międzybankowym – im większe zapotrzebowanie na płynność, tym wyższe stawki oferują instytucje.
• Stabilności systemu finansowego – w okresach zawirowań, np. kryzysów, stawki mogą gwałtownie się zmieniać, niezależnie od stopy referencyjnej.

Kurs WIBOR a decyzje kredytowe

Z perspektywy kredytobiorcy, aktualny kurs wskaźnika jest kluczowy przy podejmowaniu decyzji o zaciągnięciu kredytu – szczególnie w wariancie o zmiennej stopie. Dlatego warto regularnie śledzić jego wartość – np. poprzez oficjalną stronę GPW Benchmark lub porównywarki kredytowe. Przykładowo, przy kredycie hipotecznym opartym na WIBOR 6M w PKO BP, kurs stopy 5,03% oznacza określony poziom raty przez najbliższe sześć miesięcy.

Gdzie znaleźć aktualny kurs WIBOR?

Codzienne wartości wskaźnika publikowane są przez GPW Benchmark S.A., która jest odpowiedzialna za jego administrację. Można je znaleźć:

• na stronie: gpwbenchmark.pl,
• w serwisach finansowych (np. Bankier.pl, Money.pl),
• w bankowości internetowej wielu banków.

Warto pamiętać, że publikacja następuje w dni robocze do godziny 11:00.

Reforma rynku wskaźników – WIRON i POLSTR

W związku z europejskimi przepisami (rozporządzenie BMR), Polska musi zastąpić WIBOR nowymi wskaźnikami opartymi na realnych transakcjach. Powstały dwa nowe wskaźniki:

• WIRON – bazuje na transakcjach overnight,
• POLSTR – bazuje na krótkoterminowych transakcjach międzybankowych.

Nowe wskaźniki mają zapewnić większą przejrzystość, odporność na manipulacje oraz zgodność z unijnymi regulacjami finansowymi.

Przykład z życia, kredyt– jak WIBOR wpływa na domowy budżet?

Anna i Piotr zaciągnęli kredyt w 2021 r. na 420 000 zł z marżą 2,0%.

• WIBOR 3M: 0,2% → oprocentowanie: 2,2% → rata: ok. 1 610 zł
• WIBOR 3M: 6,5% → oprocentowanie: 8,5% → rata: ok. 3 200 zł

Katarzyna wybrała kredyt i podpisała umowę z 5-letnim stałym oprocentowaniem 3,5% – jej rata wynosiła 1 880 zł i nie zmieniła się mimo wzrostu stóp.

Te dwa przypadki pokazują, jak różne strategie mogą mieć zupełnie inne skutki dla domowego budżetu w zależności od cyklu koniunkturalnego i zmian stóp procentowych.

Podsumowanie

WIBOR to wskaźnik, który wpływa na pożyczki, kredyty, a nawet cały sektor bankowy. Na podstawie WIBOR banki ustalają oprocentowanie kredytu hipotecznego. GPW Benchmark S.A. jako administrator wskaźnika zapewnia jego wiarygodność.

Na rynkach finansowych obserwuje się reakcje na każdą zmianę – dlatego wskaźnik referencyjny WIBOR wpływa na decyzje inwestorów, kredytobiorców i banków.

Warto śledzić aktualne wartości stopy depozytowej, wysokość stawki WIBOR oraz zmiany oprocentowania kredytu ze zmiennego na stałe. Zaciągając kredyt, trzeba wiedzieć, że WIBOR ma znaczenie. Banki biorą ten wskaźnik pod uwagę przy każdej analizie kredytowej.

W obliczu zapowiadanych zmian systemu referencyjnego, kredytobiorcy powinni być świadomi wpływu wskaźnika na swoje zobowiązania i rozważyć ewentualne kroki, takie jak refinansowanie czy wybór stałego oprocentowania.

Zadbaj o swój kredyt – świadomie!

Zadzwoń i umów się na bezpłatne spotkanie. Wyjaśnię jaki wpływ na Twój kredyt będzie miał wskaźnik WIBOR.

Sprawdź również inne nasze artykuły:

Prowizja przy kredycie hipotecznym – na czym polega?

Kredyt na mieszkanie: jak się przygotować?

Jeśli potrzebujesz wsparcia w uzyskaniu kredytu, skontaktuj się ze sprawdzonym specjalistą – ekspert kredytowy w Poznaniu Paweł Pietras doradzi Ci najlepsze rozwiązanie.

Ostatnio na blogu

Obniżka stóp procentowych

• Paweł Pietras
• 29/05/2025

Czytaj więcej

Jak zwiększyć zdolność kredytową?

• Paweł Pietras
• 10/05/2025

Czytaj więcej

Doradca a pośrednik kredytowy – kluczowe różnice, które warto znać.

• Paweł Pietras
• 10/05/2025

Czytaj więcej